2026年4月26日 · 周日

一知桥 · 今日速览

国常会定调科技强国路径 · 谷歌400亿押注Anthropic · 英伟达市值重返5万亿

政策 · 企业 · 市场信息差 · 早参

一、政策速递

① 国常会定调2035科技强国：加强原创性引领性攻关

4月25日，李强总理主持召开国务院常务会议，研究科技创新工作。会议明确提出：锚定2035年建成科技强国战略目标，充分发挥新型举国体制优势，全面深化科技体制机制改革，一体推进教育科技人才发展。会议特别强调"加强原创性引领性科技攻关"，将基础研究提升至打造"全球影响力创新高地"的高度，并明确强化企业科技创新主体地位，支持企业参与国家重大科研项目。信号明确：政策从"鼓励AI应用"升级为"主导AI基础创新"。

② 央行时隔13个月缩量续作MLF，净回笼2000亿元

中国人民银行宣布将于4月27日开展4000亿元MLF操作，当月到期6000亿元，净回笼2000亿元。这是继2025年3月后央行首次缩量续作MLF，叠加买断式逆回购，4月合计回笼中期流动性6000亿元。分析认为此举意在引导银行间流动性回归"紧平衡"，但整体货币政策仍维持稳健基调，对A股流动性影响有限。

③ 证监会部署专项行动：严打严防上市公司财务造假

证监会部署2026年专项行动，将财务造假列为监管头号工程，明确强化AI大模型在监管中的应用，鼓励中介机构"吹哨"。同期，沪深北三所正式发布交易规则修订：主板ST股涨跌幅由5%调整为10%，盘后固定价格交易扩至全部A股，两项规则将于2026年7月6日起实施。制度补短板节奏加快，市场优胜劣汰机制加速形成。

二、企业要闻

① 谷歌400亿美元下注Anthropic，刷新AI投资纪录

谷歌宣布计划向AI公司Anthropic投资最高400亿美元，含100亿美元立即注资及300亿美元条件性投资，主要换取Anthropic最新网络安全模型"Mythos"的访问权。值得关注的是，Mythos强大的网络安全能力已引发美国政府高度警惕，召集银行高管召开紧急会议防范模型被滥用风险。全球AI竞争从模型能力比拼，正式进入底层算力与战略资源的全面锁定阶段。

② 英伟达市值重返5万亿美元，Blackwell订单突破120亿美元

4月24日，英伟达股价收涨3.08%至205.79美元，总市值时隔6个月再次突破5万亿美元。Blackwell架构成为绝对增长引擎，订单量突破120亿美元，交付周期缩短至8周，预计将占据2026年高端GPU出货量71%。与此同时，谷歌在Cloud Next大会发布TPU v8推理芯片，Meta、Anthropic已签大单，AI推理芯片市场多极化竞争格局正在形成。

③ DeepSeek V4引爆国产算力：腾讯阿里千亿估值争相入局

DeepSeek V4正式开源后，支持华为昇腾950PR、天数智芯、寒武纪等主流国产AI芯片全栈适配，首度实现不依赖英伟达CUDA生态的百万Token超长上下文大模型应用。与此同时，腾讯、阿里被曝正洽谈投资DeepSeek，估值已从100亿美元飙升至200亿美元，折合人民币逾1365亿元，成为国内估值最高的非上市AI公司，国产大模型正式进入"自主定义"阶段。

三、市场观察

① A股震荡整固，创业板指失守3700点

4月24日，A股三大指数集体收跌，上证指数跌0.33%至4079.9点，创业板指跌1.41%至3667.79点，失守3700点关口。成交额2.66万亿元，结构分化明显：算力硬件板块回调，化工、半导体板块走强。港股震荡偏强，恒生指数涨0.24%，芯片股强势。台湾加权指数则大涨3.23%创历史新高38932.4点，台积电贡献主要涨幅。

② 国际油价周涨14.88%，美伊谈判进程牵动全球神经

WTI原油期货收报94.88美元/桶，周涨幅达14.88%；布伦特原油逼近100美元关口。美国特使即将赴巴基斯坦推进美伊间接谈判，伊朗外长展开巡回外交，局势边际缓和但仍存不确定性。摩根大通警告：当前油价下跌掩盖了全球库存去化创2017年以来最快的现实，供给缺口或在后市集中显现。

核心总结

今日三条核心主线：

政策端：国常会定调科技强国路径，核心信号是"原创性引领性攻关"取代"跟随式应用"，政策重心从AI赋能转向AI基础创新，利好具备自主研发能力的头部科技企业。

资本端：谷歌400亿美元投Anthropic、英伟达市值重返5万亿、DeepSeek估值破千亿——三条线索指向同一逻辑：AI算力与模型正从"技术竞争"升级为"战略资源竞争"，算力产业链（芯片/云/数据中心）仍是确定性最强的主线。

市场端：央行缩量MLF传递"流动性紧平衡"信号，A股短期以震荡整固为主；美伊谈判进展是油价最大变量，但库存去化速度已超预期，不宜过度看空能源板块。

风险提示：DeepSeek融资消息尚未官方确认，谨防情绪溢价回调；央行流动性收紧节奏需持续跟踪。