1中共中央政治局召开会议，定调下阶段经济工作
4月28日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议认为"我国经济起步有力，主要指标好于预期"，同时强调"经济持续稳中向好的基础还需进一步巩固"，要求"增强信心，以更大力度和更实举措抓好经济工作"。会议部署：深入挖掘内需潜力，扩大优质商品和服务供给；深入实施服务业扩能提质行动；加强水网、新型电网、算力网等"五网"规划建设。
2国务院力推服务业扩能提质，2030年剑指百万亿
国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》。发改委副主任沈竹林在吹风会上透露，"十五五"期间我国服务业规模还有20万亿元增长空间，2030年目标迈上100万亿元台阶。重点方向包括：消费服务（文旅、体育、养老）、生产性服务（金融、数据、知识产权）、公共服务（医疗、教育）。商务部、文化和旅游部、国家市场监管总局等五部门联合推进。
3工信部启动2026年"模数共振"行动
工信部、国家数据局联合实施"模数共振"行动，推动AI大模型与数据资源协同互促，构建高质量训练数据集与模型开发联动机制。同日，广东人工智能应用对接大会在深圳举办，华为昇腾、腾讯智能体、晶泰科技等集中发布最新产品。
45月1日起对20个非洲建交国实施零关税
国务院关税税则委员会宣布，5月1日起对20个非洲建交国实施零关税（特惠税率），涵盖部分能源矿产、农产品、纺织品等。这是深化中非合作论坛框架下贸易便利化的重要举措。
1工业富联一季度净利润首破百亿，AI算力红利加速兑现
工业富联披露一季报：营收2510.78亿元，同比大增56.52%；归母净利润105.95亿元，同比增长102.55%。这是公司连续第三个季度净利润超百亿，主要受益于AI服务器及算力网络需求爆发。英伟达GB200 NVL72机柜出货放量，中国CSP（云服务商）资本开支持续高增。
2OpenAI未达业绩目标，AI概念股集体承压
OpenAI内部业绩目标未能完成，引发市场对AI投资回报周期的担忧。受此影响，与OpenAI算力布局绑定的甲骨文（ORCL）股价大跌4.1%，CoreWeave跌5.8%，英伟达、AMD、博通跌幅在1.6%~4.4%之间，费城半导体指数下挫3.6%，纳指回调0.9%。
3DeepSeek外部融资进行中，估值剑指200亿美元
DeepSeek正启动成立以来的首次外部股权融资，计划以不低于100亿美元估值募集至少3亿美元。阿里、腾讯等头部企业均在洽谈投资方之列。此前DeepSeek于4月24日发布V4开源模型，支持百万字超长上下文，成为国产开源大模型里程碑。
4国产开源大模型密集迭代，4月成"模型发布月"
4月国内AI大模型呈现"日更"节奏：DeepSeek V4（4月24日）、Kimi K2.6（零代码适配五大芯片）、腾讯混元3.0 Hy3 Preview（295B参数）等相继发布，覆盖推理性能、Agent能力、长上下文等核心指标。
霍尔木兹海峡危机持续发酵，油价创月内新高
WTI原油期货收涨3.69%至99.93美元/桶，布伦特原油收涨2.80%至111.26美元/桶。伊朗重申对霍尔木兹海峡的"绝对控制权"，要求过往船只缴纳通行费，美国随即宣布海上封锁与制裁措施。尽管有日本油轮成功通过的消息，但地缘紧张局势仍主导短期油价。
阿联酋退出OPEC+，中期油价供需格局生变
阿联酋宣布5月1日起退出OPEC和OPEC+组织，终结60年成员史，旨在摆脱配额约束、逐步提高原油产能。华尔街随即发布中期油价下行风险预警。这一决定或重塑全球原油市场格局。
美联储本周议息，谷歌、Meta、亚马逊等科技巨头密集发布财报
本周四美联储将公布利率决议，"新美联储通讯社"指出核心分歧在于降息是搁浅还是推迟。谷歌、Meta、亚马逊、微软等科技巨头本周将密集公布一季报。美银警告：若鲍威尔措辞偏鹰叠加巨头指引不及预期，纳指或面临"上涨式崩盘"风险。
今日三大核心信号
1. 国内政策重心转向"更大力度稳增长"
政治局会议定调积极，服务业扩能提质、基建"五网"建设、内需扩消费为三大政策抓手。服务业"十五五"新增20万亿空间，为消费与生产性服务赛道打开想象空间。
2. AI投资逻辑从"技术信仰"向"业绩验证"切换
OpenAI业绩不及预期引发算力产业链集体回调，而工业富联一季报超预期则验证了AI算力代工的高景气。DeepSeek融资200亿估值、国产开源模型密集迭代，AI赛道"冰火两重天"，具备商业化闭环的企业将获得估值溢价。
3. 地缘风险主导大宗商品定价
霍尔木兹海峡危机叠加阿联酋退出OPEC+，原油市场短期受地缘溢价支撑、中期面临供需格局重构。黄金跌破4600美元/盎司，美联储本周议息叠加科技股财报密集发布，全球风险资产短期波动加剧。