一、政策速递

▍八部门联合整治非法跨境证券期货经营

央行、证监会等八部门自6月起全面清理非法跨境证券期货基金经营活动，QDII产品近半数已限购或闭门谢客。叠加韩股"涨熔断"创历史新高、中韩半导体ETF溢价率飙至17.98%，跨境投资合规成本显著抬升，投资者需警惕QDII溢价风险。

▍近200只基金调整业绩基准，规模近4000亿

6月1日，近200只基金集中完成业绩比较基准调整，涉及规模近4000亿元。监管明确要求基准须匹配投资目标与范围、严禁风格漂移，主动权益类基金普遍扩大指数覆盖或提高港股权重，后续仍有更多基金跟进调校。

▍6月新规密集落地：外卖食安与旅游失信入法

《网络餐饮服务食品安全监督管理办法》今日施行，外卖平台须设食品安全总监、商户强制使用统一食安封签；《旅游市场严重失信主体管理办法》同步生效，首建跨地区跨行业联合惩戒机制；商业秘密保护范围首次明确纳入"数据""算法"。

二、企业要闻

▍宇树科技科创板IPO过会，73天冲刺"人形机器人第一股"

6月1日，宇树科技首发通过上交所上市委审议，从3月受理到过会仅用73天，拟募资42.02亿元，超48%投向智能机器人模型研发。投资人阵容包括美团、阿里、腾讯等头部机构，2025年其人形机器人出货量居全球第一。上市或将带动A股机器人供应链价值重估。

▍英伟达GTC Taipei发布N1X处理器，正式进军PC芯片

英伟达在COMPUTEX 2026期间发布N1X PC处理器，由联发科协助开发、Arm架构运行Windows，今秋搭载戴尔、联想等品牌上市，后续版本将覆盖更大价格区间。同步公布Vera数据中心CPU量产进度及Rubin GPU AI工厂方案。英特尔、AMD股价承压，A股AI PC概念多股涨停。

▍智谱AI拟科创板二次上市，募资150亿加码大模型

港股智谱（02513.HK）董事会通过A股科创板发行议案，拟募资150亿元（120亿投向通用基座大模型研发、20亿投向MaaS平台）。截至6月1日港股收盘报1466港元，并同步拟更英文名为"Z.AI Co., Ltd."。国内大模型企业正进入"A+H"双平台资本运作新阶段。

▍Anthropic秘密提交IPO，估值9650亿美元超越OpenAI

Anthropic周一向美国SEC秘密提交IPO申请，略领先于竞争对手OpenAI。其5月下旬刚完成650亿美元H轮融资，投后估值9650亿美元已超越OpenAI。另据SpaceX S-1修正案披露，Anthropic未来三年将向其支付近450亿美元算力费用。

三、市场观察

▍美伊局势骤紧，霍尔木兹再成风暴眼

伊朗因以色列在黎巴嫩军事行动宣布暂停与美国谈判，计划彻底封锁霍尔木兹海峡并联动曼德海峡。WTI原油单日涨5.5%至近98美元，布油涨4.2%盘中突破97美元。特朗普称谈判仍在"快速推进"令油价涨幅收窄，但地缘溢价短期难以消退，能源通胀风险再度升温。

▍A股6月开门分化：软科技接棒硬基建

6月首个交易日，资金从光通信等AI算力硬件集体撤离，转向AI应用与煤炭方向。计算机板块获主力资金净流入居前，券商6月金股中信息技术占比最大。AI商业化落地预期正取代基建叙事成为新主线，板块轮动特征显著。